港交所就有關(guān)持續(xù)公眾持股量規(guī)定的公眾咨詢刊發(fā)咨詢總結(jié),包括引入替代持續(xù)公眾持股量門檻,及對所有發(fā)行人實(shí)施新的公眾持股量匯報責(zé)任, 并對公眾持股量不足的發(fā)行人施加額外披露規(guī)定,及公眾持股量嚴(yán)重不足的發(fā)行人,不會按現(xiàn)時規(guī)定被聯(lián)交所停牌,而是其股份名稱后將被加上股份標(biāo)記(“-PF”)以資識別 。新的持續(xù)公眾持股量規(guī)定將于明年1月1日起生效,并適用于所有上市發(fā)行人。
引入替代持續(xù)公眾持股量門檻
港交所表示,在咨詢期內(nèi)接獲包括會計(jì)師事務(wù)所安永、大正資本等在內(nèi)的43份非重復(fù)意見,在略作修訂后將落實(shí)各項(xiàng)建議 。其中將會引入替代持續(xù)公眾持股量門檻,即除了上市時規(guī)定須符合的百分比門檻外,發(fā)行人還可選用替代門檻來滿足持續(xù)公眾持股量要求,由公眾人士持有的股份類別,必須占上市股份類別已發(fā)行股份總數(shù)的至少10%,及達(dá)至少10億元的市值,以便為進(jìn)行資本管理交易(例如股份回購),提供更大靈活度。
至于針對A+H發(fā)行人的持續(xù)公眾持股量規(guī)定,H股的公眾持股量須占已發(fā)行H股總數(shù)(即A股及H股)的至少5%,或達(dá)至少10億元的市值,以確保一直有足夠數(shù)量的H股可供公眾買賣。
翻查資料顯示,按照現(xiàn)行規(guī)定,在公眾持股量方面,無論何時,發(fā)行人已發(fā)行股份(不包括庫存股份)數(shù)目總額必須至少有25%由公眾人士持有。 倘發(fā)行人于上市時預(yù)期市值超過100億元,則可接納較低的15%至25%公眾持股量百分比。 針對A+H 發(fā)行人,無論何時由公眾人士持有的證券總數(shù)必須占發(fā)行人已發(fā)行股份總數(shù)的至少25%。
實(shí)施新的定期滙報公眾持股量規(guī)定
所有上市發(fā)行人還將實(shí)施新的定期滙報公眾持股量規(guī)定,在保留發(fā)行人須于年報中確認(rèn)其有足夠公眾持股 量的現(xiàn)有規(guī)定下, 對所有上市行人施加額外的每月及每年 的披露責(zé)任。同時要求公眾持股量不足的發(fā)行人承擔(dān)額外的披露責(zé)任及限制其進(jìn)行公司行動,包括發(fā)行人亦須在知悉公眾持股量不足后刊發(fā)初步公告;及 在持股量不足情況下,刊發(fā)后續(xù)每月公告;及公眾持股量不足發(fā)行人其每名董事,均不得采取任何可能令發(fā)行人的公眾持股量百分比進(jìn)一步下降的行動 。港交所指,新的匯報規(guī)定,將提升透明度和鼓勵發(fā)行人及時恢復(fù)公眾持股量。
公眾持股量嚴(yán)重不足的發(fā)行人加上股份標(biāo)記
另外,參照發(fā)行人的公眾持股量市值及百分比,識別出公眾持股量嚴(yán)重不足的發(fā)行人。港交所不會將這些發(fā)行人的股份停牌,但會在其股份名稱后加上股份標(biāo)記(“-PF”)以資識別。值得留意的是,若他們未能在18個月(GEM:12個月)的補(bǔ)救期內(nèi)恢復(fù)公眾持股量,港交所同樣會將其股份除牌。
港交所:進(jìn)一步鞏固香港作為領(lǐng)先國際金融中心的地位
港交所上市主管伍潔鏇表示,相信今次的改革將與早前設(shè)立的庫存股份機(jī)制及自動股份購回計(jì)劃框架等舉措相輔相成,進(jìn)一步提升市場的活力和吸引力。伍潔鏇續(xù)說,與此同時,還加強(qiáng)了發(fā)行人對其公眾持股量水平的匯報責(zé)任,并以更具針對性、以披露為本的措施取代停牌的做法;且亦保留將長期不合規(guī)的發(fā)行人股份除牌的權(quán)利,以期更有效遏止有關(guān)行為。這些措施將有助提升市場透明度,亦促使公眾持股量不足的發(fā)行人及時恢復(fù)到所需水平。
伍潔鏇認(rèn)為,這次改革反映了港交所致力保障投資者和維持市場持正操作的決心,進(jìn)一步鞏固香港作為領(lǐng)先國際金融中心的地位。
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編輯︱梁景琴
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