智通財經(jīng)APP獲悉，日本執(zhí)政黨周六選舉高市早苗為新任黨魁，為她成為日本政壇的首位女首相徹底鋪平道路。高市在第二輪決選投票中以185票對156票擊敗小泉進次郎，成為保守派自由民主黨(自民黨)黨首。自二戰(zhàn)結束以來，該黨幾乎不間斷地執(zhí)政日本。
本次黨首之爭緣起于上月首相石破茂表示將任期一年后下臺。盡管在本月稍晚舉行的國會投票中，高市早苗非常有望接任世界第四大經(jīng)濟體日本的首相，但這并非100%板上釘釘，因為在過去一年里，自民黨主導的執(zhí)政聯(lián)盟已在參眾兩院均失去多數(shù)席位。
現(xiàn)年64歲的高市是一名保守民族主義者，將英國前首相瑪格麗特·撒切爾列為其榜樣之一。她長期以來是曾遭暗殺的日本任期最長首相安倍晉三的盟友，并且是安倍政策的堅定跟隨者，這也是為何當前金融市場開始押注“安倍經(jīng)濟學”(Abenomics)即將重出江湖。
由于自民黨目前仍在日本國會保持第一大黨地位，高市早苗預計將在幾天后的首相指名選舉中成為日本首位女性首相。
若“安倍經(jīng)濟學”再現(xiàn)，日元貶值之路或將再度開啟
高市早苗主張財政擴張和政治右傾立場，被視為已故首相安倍晉三的門徒。她長期呼吁保持寬松貨幣政策，認為日本央行不應推進加息進程。
日本國內(nèi)的經(jīng)濟學家們普遍預測，高市早苗將延續(xù)“安倍經(jīng)濟學”政策軌跡(即積極推進“超寬松財政框架”+對收緊貨幣持保留與謹慎立場)，短期有利日股，對于日元而言可謂長期基礎上非常不利，與此同時日本國債收益率曲線料將趨陡且波動率可能大幅上升，尤其是10年及以上長期日本國債收益率可能持續(xù)上行。
但也有一部分經(jīng)濟學家認為，鑒于日本國內(nèi)通脹持續(xù)高于日本央行2%錨定目標，并且高市早苗在選舉中透露出尊重央行貨幣政策獨立性，意味著日本央行的政策制定獨立性仍然堅挺，他們押注10月仍可能加息一次，并且未來加息的節(jié)奏將取決日本于通脹與工資數(shù)據(jù)。
整體而言，如果若市場將高市早苗當選日本首相全面解讀為“加息節(jié)奏放慢+財政大舉擴張”，且她主導的財政框架全然偏向“安倍經(jīng)濟學”體系，利差邏輯可能推動日元邁向新一輪長期貶值軌跡。
日本股市迎來新一輪牛市?
從底層邏輯而言，“安倍經(jīng)濟學”理論框架對于日本股市乃至全球股市都乃長期利好催化劑，尤其是對于科技股而言。因此，如果高市早苗的施政重心主要包括減稅/現(xiàn)金補貼與“所謂的全面投資日本”這一雄心壯志，再加上可預見的持續(xù)積極擴張的財政政策路徑，無疑將推動日經(jīng)225指數(shù)與東證指數(shù)長期牛市軌跡，尤其利好AI、半導體、能源、先進制造、軍工防務等。
高市早苗如果全面延續(xù)安倍在任時期的“安倍經(jīng)濟學”所主導的積極財政+擴張性的產(chǎn)業(yè)支持政策，對于日本內(nèi)需與科技產(chǎn)業(yè)鏈以及和國家安全息息相關產(chǎn)業(yè)可謂非常正面，比如日本股市近期漲勢強勁的內(nèi)需消費(零售、服務)/軍工/半導體/AI/電力基礎設施/高端制造可能是最大贏家。
編輯︱胡影雅
