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12月8日，三大股指午后持續(xù)拉升，其中創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)大幅上漲。截至下午13:30，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏(159381)漲6.29%，相關(guān)持倉(cāng)股方面，天孚通信漲20.00%、新易盛漲8.12%、中際旭創(chuàng)漲8.00%，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、北京君正、軟通動(dòng)力等小幅跟漲。(以上所列股票僅為指數(shù)成份股，無(wú)特定推薦之意)

消息面上，2025年光模塊龍頭廠商借助AI熱潮實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。其中Coherent、中際旭創(chuàng)與新易盛的營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)(2024年收入增速分別為15%/120%/175%，2025年前三季度分別為19%/44%/221%)。同時(shí)，毛利率受AI網(wǎng)絡(luò)部署向 800G/1.6T光模塊升級(jí)的驅(qū)動(dòng)，同步實(shí)現(xiàn)提升(2024年三季度至2025年三季度分別提升2.5/9.2/5.4個(gè)百分點(diǎn))。

招商證券指出，2025年對(duì)具有高AI業(yè)務(wù)占比的光模塊供應(yīng)商而言是表現(xiàn)突出的一年，主要廠商實(shí)現(xiàn)了顯著的營(yíng)收增長(zhǎng)和利潤(rùn)率擴(kuò)張。預(yù)計(jì)在AI基礎(chǔ)設(shè)施投資周期未見(jiàn)減弱以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)向更高價(jià)值解決方案升級(jí)的驅(qū)動(dòng)下，這一優(yōu)異表現(xiàn)有望延續(xù)2026年及以后。