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美國橋水基金創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐(Ray Dalio)最新警告稱，在不安情緒和經(jīng)濟(jì)緊張加劇的背景下，外國政府和投資者正在重新評估對美國資產(chǎn)的配置意愿。

達(dá)利歐在瑞士達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇年會(huì)期間接受采訪時(shí)稱，隨著美國總統(tǒng)特朗普采取更具進(jìn)攻性的政治路線，全球金融沖突可能進(jìn)入一個(gè)新的階段。

“貿(mào)易逆差和貿(mào)易戰(zhàn)的另一面是資本和資本戰(zhàn)爭。如果你觀察這些沖突，就無法忽視資本戰(zhàn)爭的可能性。換句話說，人們對購買美國債務(wù)等資產(chǎn)的意愿，可能不再像以前那么強(qiáng)烈?！?/p>

達(dá)利歐擔(dān)心，如果互信受損，持有大量美元和美國國債的國家，可能不再愿意繼續(xù)為美國的財(cái)政赤字提供融資。與此同時(shí)，美國仍在持續(xù)大量發(fā)債，只要任何一方信心動(dòng)搖，就會(huì)形成危險(xiǎn)局面。

“我們都知道，美元的持有者，以及需要不斷發(fā)行美元和債務(wù)的美國，其實(shí)彼此都在擔(dān)心對方。如果其他國家持有大量美元資產(chǎn)，卻彼此缺乏信任，而我們又在大量生產(chǎn)美元，這就會(huì)成為一個(gè)重大問題?！?/p>

周二，美國國債價(jià)格大幅下跌。投資者在評估華盛頓方面重新釋放的關(guān)稅威脅時(shí)，再度擔(dān)憂美國與歐洲爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)，資金開始撤離美國資產(chǎn)，黃金和白銀兩大貴金屬再創(chuàng)新高。

上周末，特朗普在社交媒體上宣布，將從2月1日起對來自丹麥、挪威、瑞典、法國、德國、英國、荷蘭和芬蘭的輸美商品加征10%關(guān)稅。

特朗普還宣稱加征關(guān)稅的稅率將從6月1日起提高至25%，直到相關(guān)方就美國“全面、徹底購買格陵蘭島”達(dá)成協(xié)議。

對此，達(dá)利歐指出，歷史上曾多次出現(xiàn)類似情形：經(jīng)濟(jì)沖突往往會(huì)從貿(mào)易摩擦升級到資本流動(dòng)與貨幣層面的博弈。

“當(dāng)發(fā)生國際地緣政治沖突時(shí)，即便是盟友，也不愿意背負(fù)彼此的債務(wù)，而更傾向于轉(zhuǎn)向‘硬通貨’。這是合乎邏輯的，也是反復(fù)驗(yàn)證過的事實(shí)，在世界歷史上屢見不鮮?！?/p>

達(dá)利歐再次強(qiáng)調(diào)分散投資的重要性，認(rèn)為投資者不應(yīng)過度依賴單一資產(chǎn)類別或單一國家。他特別指出，黃金在金融動(dòng)蕩時(shí)期具有關(guān)鍵的對沖價(jià)值，建議在投資組合中配置5%–15%的黃金。

“當(dāng)其他資產(chǎn)表現(xiàn)不佳時(shí)，黃金往往表現(xiàn)良好，它是一種非常有效的分散投資工具?！?/p>